Upbit 期货合约交易策略分享

风险提示

加密货币期货交易蕴含着极高的风险，价格波动剧烈且不可预测，可能导致快速且巨大的亏损。杠杆交易会放大潜在收益，但同样也会成倍放大潜在亏损。在参与交易前，务必全面、透彻地理解加密货币期货交易的各项风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、杠杆风险、政策风险和技术风险。您应该根据自身的财务状况、风险承受能力和投资经验，审慎评估是否适合进行此类交易。本文仅为个人经验分享和信息交流，不应被解读为任何形式的投资建议或保证。任何基于本文信息的投资决策均由您自行承担全部风险和责任。

策略一：趋势跟踪 – 基于移动平均线的经典策略

趋势跟踪策略是金融市场，尤其是期货交易中广泛应用且历史悠久的交易方法。其根本理念在于捕捉并跟随市场的主要趋势。该策略假定市场价格会持续朝某个方向变动，并试图在趋势建立初期进入市场，并在趋势减弱或反转时退出，从而获取利润。移动平均线（MA）是趋势跟踪策略中常用的技术指标，通过计算过去一段时间内价格的平均值，可以平滑价格波动，更清晰地显示市场趋势方向。

基于移动平均线的趋势跟踪策略，因其原理简单、易于理解和实施，特别适合初学者学习和实践。该策略通常涉及使用一根或多根不同周期的移动平均线，例如短期移动平均线和长期移动平均线。当短期移动平均线向上穿过长期移动平均线时，可能被视为一个买入信号，表明市场可能进入上升趋势；反之，当短期移动平均线向下穿过长期移动平均线时，则可能被视为一个卖出信号，表明市场可能进入下降趋势。

该策略的实施需要仔细选择移动平均线的周期，不同周期参数的选择会影响交易信号的频率和可靠性。较短的周期可能产生更多的交易信号，但也可能包含更多的虚假信号；较长的周期则可能减少虚假信号，但入场时机可能滞后，错过部分利润。该策略还需要结合其他技术指标，例如相对强弱指数（RSI）或移动平均线收敛/发散指标（MACD），来过滤虚假信号，提高交易的准确性。

具体步骤：

1. 选择合适的币种： 在进行移动平均线交叉策略交易前，首要任务是选择合适的加密货币进行交易。应侧重于选择那些交易量大、流动性好的主流币种，例如比特币（BTC）和以太坊（ETH）。高流动性能够显著降低交易滑点，确保交易能够以期望的价格快速执行，同时也能减少潜在的市场操纵风险。 除了BTC和ETH，可以考虑其他市值排名前列且具有良好交易深度的币种，例如BNB、SOL等。
2. 选择时间周期： 根据自身的交易风格和投资目标，选择最适合的时间周期至关重要。短线交易者，通常被称为日内交易者或剥头皮交易者，可能更倾向于使用较短的时间周期，例如15分钟、30分钟或1小时图。这些较短的时间周期能够捕捉更频繁的市场波动，适合快速获利。 另一方面，中长线交易者，包括波段交易者和价值投资者，则可能选择较长的时间周期，例如4小时、日线或周线图。较长的时间周期能够过滤掉市场噪音，更清晰地呈现整体趋势，适合长期持有。
3. 设置移动平均线： 移动平均线交叉策略的核心在于使用两条不同周期的移动平均线来识别趋势。建议使用一条短期移动平均线，例如20日均线，以及一条长期移动平均线，例如50日均线。20日均线能够更敏感地反映近期的价格变化，而50日均线则更能代表长期的价格趋势。 移动平均线的参数设置并非一成不变，可以根据个人的交易习惯和特定市场的波动性进行适当调整。例如，在波动性较大的市场中，可以适当增加长期均线的周期，以减少虚假信号。常用的移动平均线类型包括简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。EMA对近期价格赋予更高的权重，因此对价格变化的反应更为灵敏。
4. 判断趋势： 移动平均线交叉策略的关键在于通过两条均线的交叉来判断市场趋势。当短期移动平均线向上穿过长期移动平均线时，这被视为一个看涨信号，表明市场可能进入上涨趋势。这种交叉通常被称为“黄金交叉”。相反，当短期移动平均线向下穿过长期移动平均线时，这被视为一个看跌信号，表明市场可能进入下跌趋势。这种交叉通常被称为“死亡交叉”。 交易者应该结合其他技术指标和图表形态来验证移动平均线交叉信号的有效性。
5. 入场时机：
   • 做多： 当短期移动平均线向上穿过长期移动平均线时，这是一个潜在的做多信号。交易者可以在确认交叉信号后，考虑开立多头仓位，即买入该加密货币。为了降低风险，建议等待价格回踩到短期移动平均线附近时再入场。
   • 做空： 当短期移动平均线向下穿过长期移动平均线时，这是一个潜在的做空信号。交易者可以在确认交叉信号后，考虑开立空头仓位，即卖出该加密货币。同样，为了降低风险，建议等待价格反弹到短期移动平均线附近时再入场。
6. 止损止盈：
   • 止损： 止损是风险管理的重要组成部分。在开立多头仓位时，应在入场点下方设置止损位，以限制潜在的损失。止损位的设置可以参考前期低点、斐波那契回撤位或波动率指标（如平均真实波幅ATR）。同样，在开立空头仓位时，应在入场点上方设置止损位。 止损位的设置应根据个人的风险承受能力和市场波动性进行调整。过小的止损位容易被市场噪音触发，而过大的止损位则会增加潜在的损失。
   • 止盈： 止盈策略的选择会直接影响交易的盈利水平。一种常见的止盈方式是使用固定盈利比例，例如盈利目标为入场价格的2%或5%。另一种更为灵活的方式是使用追踪止损。追踪止损是指止损位会随着价格的上涨（做多）或下跌（做空）而移动，从而保证在趋势反转时锁定部分利润。 追踪止损可以根据ATR等波动率指标进行动态调整，以适应市场的变化。
7. 资金管理： 资金管理是决定交易成败的关键因素。 建议每次交易的风险不应超过总交易资金的1-2%。这意味着如果交易失败，损失不应超过总资金的1-2%。 严格控制仓位大小，避免过度使用杠杆。高杠杆可以放大盈利，但同时也会成倍放大风险。 初学者应谨慎使用杠杆，并逐步提高杠杆倍数。 在进行交易前，应制定详细的交易计划，包括入场点、止损位、止盈位以及仓位大小等。 严格遵守交易计划，避免情绪化交易。

注意事项：

• 移动平均线滞后性与信号验证： 移动平均线本质上是追踪历史价格数据的指标，因此具有天然的滞后性。这意味着当价格趋势发生转变时，移动平均线通常会滞后于市场变化，可能产生虚假交易信号。为了降低误判风险，建议将移动平均线与其他技术指标结合使用，例如相对强弱指数（RSI）和移动平均收敛散度（MACD）。RSI可以衡量价格的超买超卖程度，而MACD则可以捕捉价格动能的变化。通过多指标交叉验证，能够有效提高交易信号的准确性，并减少因单一指标滞后性带来的风险。
• 震荡行情中的移动平均线策略： 在缺乏明显趋势的震荡行情中，价格会在一定范围内上下波动，移动平均线也会随之频繁交叉，导致交易系统产生大量的错误信号。这些错误信号可能导致频繁的开仓和平仓操作，增加交易成本，并最终造成资金亏损。因此，在使用移动平均线策略时，务必注意市场行情。当市场处于震荡格局时，应避免过度依赖移动平均线，可以考虑采用其他更适合震荡行情的交易策略，或者暂时观望，等待趋势明确后再进行交易。
• 止损的重要性与风险管理： 无论采用何种交易策略，设置止损都是至关重要的风险管理手段。止损单是指在交易价格达到预设的亏损水平时自动平仓的指令。在加密货币市场中，价格波动剧烈，爆仓风险较高。如果没有设置止损，一旦市场出现不利波动，账户可能会遭受巨大损失，甚至被强制平仓。因此，务必在每次交易前设定合理的止损位，并严格执行，以有效控制风险，保护交易资金。止损位的设置应根据个人的风险承受能力、交易标的的波动性以及技术分析等因素综合考虑。

策略二：区间突破 – 基于支撑阻力的策略

区间突破策略是一种广泛应用于加密货币市场的技术分析方法，它以识别和利用价格在特定区间内波动后突破关键支撑或阻力位的行为为核心。该策略假设当价格成功突破这些重要水平时，通常预示着趋势的延续或反转，从而为交易者提供入场机会。

其核心思想在于，当价格在一段时间内受限于特定的价格区间，并在该区间内形成明显的支撑位和阻力位时，市场可能积蓄了大量的买入或卖出压力。一旦价格成功突破这些关键水平，通常意味着之前的平衡状态被打破，市场力量将推动价格朝着突破方向继续发展。支撑位是指价格在下跌过程中遇到买盘支撑，从而阻止价格进一步下跌的水平；阻力位则是价格在上涨过程中遇到卖盘压力，从而阻止价格进一步上涨的水平。这两个水平在区间突破策略中至关重要。

当价格向上突破阻力位时，交易者可以考虑建立多头头寸（买入），并预期价格将继续上涨。相反，当价格向下突破支撑位时，交易者可以考虑建立空头头寸（卖出），并预期价格将继续下跌。入场时机通常选择在价格有效突破这些关键水平之后，并通过设置止损订单来限制潜在的亏损。目标位的设置可以基于历史价格波动、技术指标或其他分析工具来确定。

具体步骤：

1. 寻找震荡区间： 在加密货币K线图中，寻找一段价格在相对固定的范围内波动的明显震荡区间。此区间表现为价格并非单边上涨或下跌，而是在一个水平通道内反复横盘整理。观察不同时间周期（例如1小时、4小时、日线）的K线图，确认震荡区间的有效性。
2. 确定关键支撑阻力位： 识别并绘制震荡区间的关键支撑位和阻力位。支撑位是价格下跌过程中，买盘力量增强，阻止价格进一步下跌的水平线。阻力位则是在价格上涨过程中，卖盘力量增强，阻止价格继续上涨的水平线。可以使用趋势线工具或水平线工具在K线图上精确标记这些位置。考虑使用斐波那契回调线或扩展线来辅助确定潜在的支撑阻力位。
3. 突破信号与确认： 当价格向上突破阻力位时，视为潜在的上涨突破信号；相反，当价格向下突破支撑位时，则视为潜在的下跌突破信号。突破信号的有效性需要进一步确认，例如，成交量显著放大是突破强有力的佐证。观察突破后的K线收盘价是否明显高于阻力位（上涨突破）或低于支撑位（下跌突破）也是重要的确认方法。避免价格短暂刺穿阻力/支撑位后迅速回落的“假突破”现象，可以设置过滤条件，例如突破幅度达到一定百分比或点数后才确认突破。
4. 精准入场时机：
   • 做多策略： 当价格有效突破阻力位，并且经过确认后，可以考虑建立多头头寸。更为保守的策略是在价格突破阻力位后回踩至阻力位附近（此时阻力位可能转化为支撑位）时寻找入场机会，以降低风险。还可以结合其他技术指标，例如相对强弱指数(RSI)或移动平均线(MA)，来辅助判断入场时机。
   • 做空策略： 当价格有效跌破支撑位，并且经过确认后，可以考虑建立空头头寸。与做多策略类似，更为保守的做法是在价格跌破支撑位后反弹至支撑位附近（此时支撑位可能转化为阻力位）时寻找入场机会。同样可以结合RSI或MA等技术指标来辅助判断入场时机。
5. 严格止损止盈管理：
   • 止损策略： 建立多头头寸后，在入场点下方设置止损位，以限制潜在的损失。止损位可以设置在突破点附近的关键支撑位，或者使用平均真实波幅(ATR)来动态设置止损位。建立空头头寸后，在入场点上方设置止损位，止损位可以设置在突破点附近的关键阻力位，或者使用ATR来动态设置止损位。
   • 止盈策略： 止盈目标可以设置为下一个关键阻力位（做多）或支撑位（做空）。另一种方法是使用固定盈利比例（例如风险回报比为2:1或3:1）来锁定利润。还可以使用追踪止损策略，随着价格向有利方向移动，逐步提高止损位，以最大化利润并降低风险。
6. 稳健资金管理： 每次交易的风险敞口不应超过交易总资金的1-2%。严格控制仓位大小，避免使用过高的杠杆。杠杆虽然可以放大盈利，但也会成倍放大亏损。初学者应尽量避免使用杠杆，或者使用极低的杠杆。定期评估交易策略的有效性，并根据市场情况和自身风险承受能力进行调整。记录每次交易的详细信息，包括入场点、止损位、止盈位、交易原因等，以便进行复盘和总结。

注意事项：

• 突破信号甄别： 市场价格突破支撑位或阻力位时，务必谨慎。可能出现假突破现象，即价格短暂性地越过关键水平后迅速回落。为了验证突破的有效性，需要结合成交量进行分析。成交量在突破期间显著放大，通常预示着真正的趋势反转；反之，低成交量下的突破更有可能是虚假信号。还可以参考其他技术指标，例如相对强弱指数（RSI）或移动平均线，以辅助判断突破的可靠性。例如，在突破阻力位时，RSI指标若同时显示超买信号，则可能预示着突破的可持续性较弱。
• 动态支撑阻力： 支撑位和阻力位并非是静态的、一成不变的水平线。它们会随着市场供需关系的变化而动态调整。因此，交易者需要密切关注市场走势，并根据新的价格行为及时调整支撑位和阻力位的判断。例如，如果一个原本是阻力位的水平被有效突破并持续向上移动，那么它可能转变为新的支撑位。可以使用斐波那契回调线、移动平均线等工具来辅助识别动态的支撑和阻力区域。
• 消息面影响评估： 市场情绪和基本面消息会对价格走势产生重大影响。在进行交易之前，务必密切关注即将发布的重要经济数据、公司财报、行业政策以及突发事件等信息。重要消息发布往往会导致市场波动性加剧，甚至引发价格剧烈波动。因此，应尽量避免在重要消息发布前进行交易，或者至少采取适当的风险管理措施，例如缩小仓位或设置止损单，以应对潜在的不利影响。同时，需要深入分析消息内容及其可能对市场产生的长期影响，以便做出更明智的交易决策。

策略三：短线套利 – 利用不同交易所的价差

套利，作为一种低风险的交易策略，旨在利用同一资产在不同市场上的价格偏差来获取利润。在加密货币领域，这种价格偏差在不同的交易所间尤为常见，为短线套利提供了机会。

加密货币的短线套利，通常指的是交易者在一家交易所低价买入某种加密货币，同时在另一家交易所高价卖出相同的加密货币，从而赚取中间的差价。这种价差可能源于交易所之间的交易量差异、用户群体差异、以及交易手续费的不同。

进行短线套利需要密切关注不同交易所之间的实时价格。可以使用专门的套利工具或API接口来监控价格波动，并设置价格警报，以便在出现有利可图的价差时迅速做出反应。然而，需要注意的是，交易所之间的转账需要时间，这个时间差可能会导致套利机会消失。因此，通常的做法是事先在多个交易所存入一定数量的资金，以便能够快速执行交易。

在实施套利策略时，还需考虑交易手续费和提现费用。这些费用会直接影响套利利润的大小。选择手续费较低的交易所，或者在价差足够大的情况下进行交易，是提高套利收益的关键。还要注意交易所的交易深度，避免因交易量不足而无法成交，或者因大额交易导致价格波动，从而影响套利效果。

风险方面，除了转账时间差带来的风险外，还存在交易所风险，例如交易所出现故障或被攻击，可能会导致资金损失。因此，选择信誉良好、安全可靠的交易所至关重要。同时，分散资金在多个交易所，可以降低单一交易所风险。

具体步骤：

1. 寻找价差： 监控多个加密货币交易所中相同加密资产的价格波动，尤其关注高流动性交易对。利用API接口或专业的套利软件，可以实时追踪不同交易所之间的价格差异。这些工具能自动识别潜在的套利机会，并提供价差百分比、交易量等关键信息，辅助决策。同时，需要考虑交易手续费、滑点以及不同交易所的交易规则差异对潜在利润的影响。
2. 同时交易： 在价格较低的交易所立即执行买入指令，并在价格较高的交易所同步执行卖出指令。为了保证交易的同步性，可使用具备原子性交易功能的平台或编写自动化交易脚本，确保两个交易所的交易几乎在同一时间完成。时间延迟可能导致价差消失或扩大，从而影响套利收益或带来风险。应考虑到交易所的订单类型（例如市价单、限价单）对成交速度和价格的影响。
3. 转移资金： 将在低价交易所购入的加密资产快速转移到高价交易所，以便执行卖出操作。选择转账速度快、手续费低的区块链网络进行资产转移。例如，可以使用Layer 2解决方案或侧链来加速转账过程，并降低 gas 费用。在进行跨交易所转账时，务必仔细核对接收地址，避免因地址错误导致资产丢失。了解交易所对不同币种的充提币规则和时间限制，提前做好规划。
4. 平仓： 当交易所之间的价差收窄至目标利润水平或出现不利的市场变化时，及时平掉所有仓位，结束套利交易。可以使用止盈止损策略来自动执行平仓操作，以锁定利润并控制风险。同时，需要关注市场波动性，避免因价格剧烈波动导致套利策略失效或产生亏损。定期复盘套利交易，分析收益和风险，不断优化策略。

注意事项：

• 收益与资金规模： 加密货币套利的利润率通常较低，尤其是在高效率市场中。为了实现可观的收益，交易者需要投入相对较大的资金量。收益规模与投入资金成正比，因此，小额资金可能难以获得显著回报。
• 时间风险与价差波动： 交易所之间的加密货币转账需要一定的时间，具体时间取决于网络拥堵情况和所使用的加密货币。在转账过程中，最初观察到的价差可能会由于市场波动而消失，导致套利机会失效，甚至造成亏损。因此，快速执行和选择低拥堵时段至关重要。
• 费用考量： 交易手续费和转账手续费是影响套利利润的关键因素。每次交易和转账都会产生费用，这些费用会直接降低最终收益。必须仔细计算所有相关费用，确保利润足够覆盖这些成本，否则套利操作将毫无意义。不同的交易所和加密货币的网络费用各不相同，需仔细比较。
• 交易所规则限制： 部分加密货币交易所可能禁止或限制套利交易行为。交易者在进行套利前，务必仔细阅读并理解交易所的服务条款和规则，了解是否存在任何针对套利的限制或惩罚措施，以避免账户被冻结或交易被取消的风险。有些交易所会通过限制API使用频率或者设置较高的提币费用来限制套利行为。
• 经验与复杂性： 加密货币套利涉及多个交易所的操作、快速决策以及对市场变化的敏锐观察，对于新手来说，操作相对复杂。建议初学者先通过模拟交易或小额真实交易积累经验，熟悉不同交易所的交易界面、提币流程和风险管理策略，再逐步增加资金投入。理解交易深度、滑点以及流动性风险也是成功套利的关键。

其他建议

• 学习技术分析： 深入研究技术分析工具，例如移动平均线（MA）、布林带（Bollinger Bands）、相对强弱指标（RSI）、移动平均收敛散度（MACD）以及随机指标（KDJ）。这些工具能够辅助你识别潜在的市场趋势反转点和支撑阻力位，从而优化你的交易决策。
• 关注基本面： 全面评估加密货币项目的基本面要素，涵盖监管政策变动、项目路线图的执行进度、技术创新突破、以及社区活跃度。对这些因素的深入理解有助于你评估项目的长期价值和潜在风险，做出更具洞察力的投资选择。
• 控制情绪： 交易时务必保持冷静和理性，避免受到恐惧、贪婪或过度自信等情绪的影响。设定明确的交易计划，严格遵守止损止盈策略，降低因情绪波动而导致的非理性决策风险。
• 持续学习： 加密货币市场瞬息万变，时刻保持学习的习惯至关重要。关注行业动态，参与社区讨论，阅读专业报告，不断更新你的知识储备，才能更好地适应市场的快速发展。
• 小仓位试错： 尝试新的交易策略或投资新的加密货币品种时，采用小额资金进行测试。在真实市场环境下验证策略的有效性，评估风险承受能力。待充分了解市场特性后，再逐步增加投资仓位。

声明

本文所呈现的内容仅为个人在加密货币期货交易中的经验分享，旨在提供信息参考，不应被解读为任何形式的投资建议。加密货币市场波动剧烈且复杂，期货交易更是具备极高的风险杠杆效应，可能导致快速且巨大的资金损失。因此，在您决定参与加密货币期货交易之前，务必进行全面且深入的风险评估，确保您已充分理解潜在的盈利与亏损机制，并具备承担相应风险的经济能力和心理准备。请谨慎对待，理性投资。