Bitmex 期货交易操作指南详细版

一、Bitmex 平台简介

Bitmex（Bitcoin Mercantile Exchange）是全球领先的加密货币衍生品交易平台之一，尤其以其高杠杆和创新的永续合约产品而著称。Bitmex为交易者提供了一个参与加密货币市场波动的机会，无需实际持有基础资产即可进行交易。其核心业务集中于加密货币期货合约，这是一种具有法律约束力的协议，允许交易者在未来的特定日期和价格买入或卖出一定数量的加密货币。

该平台通过做多（预测价格上涨）或做空（预测价格下跌）机制，使交易者能够从加密货币价格的波动中获利。高杠杆交易允许用户以相对较小的本金控制更大的仓位，从而放大潜在收益，但也伴随着更高的风险。Bitmex提供的交易标的包括但不限于比特币（BTC）、以太坊（ETH）等主流加密货币，同时也提供其他数字资产的衍生品。

Bitmex的永续合约是一种特殊的期货合约，它没有到期日，允许交易者长期持有仓位，并通过资金费率机制与现货价格挂钩，确保合约价格与标的资产的市场价格保持一致。Bitmex在加密货币衍生品交易领域具有重要地位，吸引了众多经验丰富的交易者和机构参与。

二、Bitmex 账户注册与安全

1. 注册账户： 访问 Bitmex 官方网站（务必通过可信渠道，例如CoinMarketCap或CoinGecko上的链接，验证网址真伪，严防钓鱼网站攻击）。按照网站引导，准确填写邮箱地址、设置高强度密码等必要信息完成注册。强烈建议采用包含大小写字母、数字和特殊字符的复杂且独特的密码，并立即启用双重验证 (2FA)，增强账户安全性。
2. 身份验证 (KYC)： 早期Bitmex允许一定程度的匿名交易，但为符合日益严格的全球监管要求，以及打击洗钱等非法活动，部分地区或交易额超过一定限额的用户可能需要完成身份验证。请根据平台指引，如实提交身份证明文件，如护照、身份证、驾照等，并配合人脸识别等验证步骤。请注意，提供虚假信息可能导致账户冻结。
3. 安全设置：
   • 双重验证 (2FA)： 这是保护账户安全最重要的措施之一。强烈推荐使用Google Authenticator、Authy或其他兼容TOTP（Time-Based One-Time Password）协议的2FA应用。绑定2FA后，每次登录或提币都需要输入动态验证码，即使密码泄露，也能有效防止账户被盗。务必备份2FA的密钥或恢复码，以防手机丢失或应用故障。
   • 提币地址白名单： 为防止账户被盗后资金被恶意转移，设置提币地址白名单至关重要。只允许向预先授权的钱包地址进行提币操作。未经授权的地址将无法提币，即使黑客控制了您的账户，也无法将资金转移到其他地方。请仔细核对白名单地址，避免输入错误。
   • 定期更改密码： 定期更换Bitmex账户密码是一种良好的安全习惯。建议至少每三个月更换一次密码，并避免使用与其他网站相同的密码。使用密码管理器可以帮助您生成和安全存储复杂密码。
   • API 权限管理： 如果您通过API（Application Programming Interface）进行自动化交易，务必谨慎管理API权限。API密钥赋予了第三方应用程序访问您账户的权限。仅授予必要的权限，例如只授予交易权限，限制提币权限。定期审查和更新API密钥，删除不再使用的密钥，降低安全风险。注意防范第三方应用的潜在风险，选择信誉良好的API交易平台。同时，妥善保管API密钥，切勿泄露给他人。

三、Bitmex 资金充值与提现

1. 充值： Bitmex 主要接受比特币 (BTC) 作为充值货币。用户登录账户后，需要导航至“账户”页面，在此页面寻找“充值”或类似的选项。点击后，系统会自动生成一个专属于该账户的唯一比特币充值地址。这个地址是一串由字母和数字组成的字符串，类似于银行账户号码。用户必须准确复制该地址，然后通过自己的比特币钱包或其他交易所平台（如Coinbase、Binance等）向该地址发起转账。在进行转账操作时，务必进行多次仔细核对充值地址，确保万无一失。一旦地址输入错误，资金将永久丢失且无法追回，因此务必谨慎操作。请注意观察Bitmex平台可能设置的最小充值额度，低于该额度的充值可能无法到账。
2. 提现： 与充值类似，用户需要在“账户”页面找到“提现”或相应的选项。在提现页面，用户需要填写两个关键信息：提现地址和提现金额。提现地址是指用户希望将比特币转入的钱包地址，同样需要仔细核对，确保与目标钱包地址完全一致。Bitmex平台通常会对提现操作收取少量的手续费，这笔手续费用于支付比特币网络矿工的交易费用，以确保提现请求能够被快速确认。用户在提交提现请求后，Bitmex通常会在特定的时间段内集中处理提现请求，并非即时到账。用户可以在“账户”页面或通过查看交易历史来追踪提现状态。为了账户安全，建议开启二次验证（2FA），增加提现的安全性。注意查看Bitmex平台的提现规则，可能存在最小提现额度和每日提现限额等限制。

四、Bitmex 交易界面概览

Bitmex 的交易界面设计旨在为交易者提供全面、高效的交易体验。它主要分为以下几个关键区域，每个区域都承担着特定的功能：

1. 图表区域： 这是交易界面的核心区域之一，用于直观地展示加密货币的价格走势。它不仅仅是一个简单的价格展示窗口，更是一个强大的技术分析工具。该区域通常支持多种类型的图表，例如K线图、折线图等，并允许用户自定义时间周期，从分钟级到月级，满足不同时间尺度的分析需求。图表区域还集成了丰富的技术指标，包括移动平均线 (MA)、相对强弱指数 (RSI)、布林带 (Bollinger Bands)、移动平均收敛 divergence (MACD) 等等。交易者可以利用这些指标来辅助判断市场趋势、识别潜在的买卖信号。图表工具方面，通常提供画线工具、斐波那契回调线等，帮助交易者在图表上进行标注和分析。
2. 订单簿： 订单簿是反映市场供需关系的重要窗口。它实时显示当前市场上买单（Bid）和卖单（Ask）的价格和数量。买单代表着买家愿意购买的价格和数量，卖单则代表着卖家愿意出售的价格和数量。订单簿的深度，即买单和卖单的数量，可以反映市场的流动性。订单簿通常按照价格排序，清晰地显示市场上最有利的买卖价格。通过观察订单簿，交易者可以了解市场情绪，判断价格的支撑位和阻力位，并制定相应的交易策略。订单簿的更新速度非常快，能够及时反映市场变化。
3. 交易面板： 用于执行交易操作的核心区域。交易者可以在交易面板中输入想要交易的合约类型、数量、价格等信息，然后提交订单。Bitmex 通常提供多种订单类型，例如市价单、限价单、止损单、止盈单等等。市价单会立即以当前市场最优价格成交，限价单则会在达到指定价格时成交。止损单用于限制潜在的亏损，止盈单用于锁定利润。交易面板还允许交易者设置杠杆倍数。杠杆可以放大盈利，但也同时放大了风险。选择合适的杠杆倍数非常重要，需要根据自身的风险承受能力和交易策略来决定。
4. 仓位信息： 显示当前持有的仓位信息，为交易者提供实时的盈亏情况。这些信息包括合约类型（例如 BTC/USD 永续合约）、持仓数量、开仓价格、当前市场价格、盈亏金额、盈亏百分比、保证金占用情况等等。通过观察仓位信息，交易者可以及时了解自己的交易表现，并根据市场变化调整交易策略。例如，当盈利达到预期目标时，可以选择平仓锁定利润；当亏损达到预设的止损位时，可以选择止损离场。
5. 历史订单： 显示历史成交订单的详细信息，方便交易者回顾和分析自己的交易记录。这些信息包括订单类型、成交价格、成交数量、成交时间、手续费等等。通过分析历史订单，交易者可以总结交易经验，找出交易中的优点和不足，并不断改进自己的交易策略。 历史订单记录也可以用于税务申报等用途。
6. 资金信息： 显示账户的资金余额、可用余额、已用保证金等关键财务数据。资金余额代表账户中的总资产，可用余额代表可以用于交易的资金，已用保证金代表已经被持仓占用的资金。了解账户的资金情况非常重要，可以帮助交易者合理控制仓位，避免过度交易。同时，Bitmex 也会根据账户的保证金情况，发出保证金提醒，防止账户被强制平仓。

五、BitMEX 合约类型详解

BitMEX 提供多种合约类型，旨在满足不同交易者的需求。其中，最常见且交易量最大的是永续合约，还有定期合约等。

1. 永续合约 (Perpetual Contract): 永续合约是BitMEX上最受欢迎的合约类型，它没有到期日，允许交易者可以无限期地持有头寸，无需担心合约到期交割的问题。这种合约类型模仿了现货市场的交易方式，但加入了杠杆机制，提高了资金利用率。为了使永续合约的价格尽可能地贴近标的资产（例如比特币）的现货价格，BitMEX采用了一种名为资金费率（Funding Rate）的机制。资金费率由BitMEX根据市场状况计算，并定期（通常每8小时）进行支付。当市场普遍看涨时，资金费率为正，多头需要向空头支付资金费率；当市场普遍看跌时，资金费率为负，空头需要向多头支付资金费率。这种机制有效地平衡了多空双方的力量，避免了永续合约价格与现货价格的过度偏离，维持了市场的稳定性和公平性。 交易者应该密切关注资金费率，因为它会直接影响交易成本。正的资金费率会增加多头的持仓成本，而负的资金费率会增加空头的持仓成本。
2. 定期合约 (Traditional Futures Contract): 定期合约，也称为传统期货合约，与永续合约不同，它具有明确的到期日。在合约到期时，系统会自动进行结算，交易者需要根据合约条款进行交割（通常是现金交割，而非实物交割）。定期合约的价格通常会受到到期日的影响，并且可能与现货价格存在一定的差异，这被称为基差（Basis）。交易者可以通过分析基差来判断市场对未来价格的预期。 BitMEX的定期合约为交易者提供了更多的交易策略选择，例如套期保值（Hedging）和价差交易（Spread Trading）。通过同时买入和卖出不同到期日的合约，交易者可以锁定利润或降低风险。

六、Bitmex 交易操作步骤

1. 选择合约： 在 Bitmex 交易所进行交易的第一步是选择合适的合约。在交易界面上，你会看到各种可供交易的加密货币合约，例如 BTC/USD 永续合约、ETH/USD 永续合约等。永续合约没有到期日，允许交易者长期持有仓位。仔细研究不同合约的特性，包括标的资产、保证金要求、交易费用和资金费率，选择最符合您交易策略和风险偏好的合约。务必了解所选合约的结算货币和结算时间，以便更好地管理您的资金。
2. 选择杠杆： Bitmex 以其高杠杆交易而闻名。杠杆允许您用较小的本金控制更大的仓位，从而放大潜在的盈利和亏损。Bitmex 提供的杠杆倍数从 1x 到 100x 不等，具体取决于所选合约。明智地选择杠杆倍数至关重要。虽然高杠杆可以带来更高的回报，但它也会显著增加风险。新手交易者应谨慎使用高杠杆，建议从较低的杠杆倍数开始，例如 2x 或 5x，随着经验的积累逐步提高。记住，杠杆是一把双刃剑，如果市场走势不利于您的仓位，高杠杆可能会导致快速爆仓。仔细评估您的风险承受能力，并使用风险管理工具来控制潜在损失。
3. 下单： 在 Bitmex 上，您可以选择不同类型的订单来执行您的交易策略：
   • 限价单 (Limit Order): 限价单允许您指定一个特定的价格来买入或卖出合约。只有当市场价格达到或优于您指定的价格时，订单才会成交。限价单适合在您对市场价格有明确预期的情况下使用。例如，如果您认为比特币的价格会下跌到 $20,000，您可以设置一个限价买单，在价格达到 $20,000 时买入比特币。
   • 市价单 (Market Order): 市价单以当前市场上的最优价格立即执行。市价单适合在您需要快速进入或退出市场的情况下使用。使用市价单时，您无法控制成交价格，成交价格可能会略高于或低于您预期的价格，尤其是在市场波动剧烈时。
   • 止损单 (Stop Order): 止损单是一种条件订单，只有当市场价格达到您指定的止损价格时，才会触发执行。止损单通常用于限制潜在损失。例如，如果您以 $25,000 的价格买入比特币，您可以设置一个止损单，在价格跌至 $24,000 时卖出比特币。止损单可以设置为市价止损单或限价止损单。市价止损单在触发时会以市价执行，而限价止损单在触发时会以您指定的限价执行。
   • 止盈单 (Take Profit Order): 止盈单也是一种条件订单，只有当市场价格达到您指定的止盈价格时，才会触发执行。止盈单通常用于锁定利润。例如，如果您以 $25,000 的价格买入比特币，您可以设置一个止盈单，在价格上涨到 $26,000 时卖出比特币。止盈单也可以设置为市价止盈单或限价止盈单。
4. 设置止损止盈： 为了有效地管理风险，强烈建议在进行任何交易时设置止损和止盈订单。止损订单可以在市场价格向不利于您的仓位方向移动时自动平仓，从而限制您的潜在损失。止盈订单可以在市场价格达到您的预期目标时自动平仓，从而锁定您的利润。止损和止盈的设置取决于您的风险承受能力、交易策略和市场波动性。一般来说，建议将止损设置为略低于您的入场价格，以防止亏损过大，并将止盈设置为略高于您的入场价格，以获取合理的利润。定期审查和调整您的止损和止盈水平，以适应不断变化的市场条件。
5. 管理仓位： 成功交易的关键在于密切关注市场行情并有效管理您的仓位。市场价格波动剧烈，因此需要时刻关注市场动态，并根据市场变化调整您的交易策略。如果市场走势与您的预期相反，您可能需要手动平仓，以避免更大的损失。您还可以使用止损和止盈订单来自动管理您的仓位。定期审查您的仓位规模，确保它符合您的风险承受能力。不要过度交易，并且只投资您能够承受损失的资金。保持冷静和理性，避免情绪化的交易决策。使用Bitmex提供的工具和资源，例如深度图、订单簿和历史交易数据，来帮助您做出更明智的交易决策。

七、Bitmex 风险管理

1. 了解杠杆： 在Bitmex等加密货币交易所，高杠杆交易是其显著特征。虽然高杠杆能够显著放大盈利潜力，但潜在亏损也会同步放大。因此，务必对杠杆机制进行深入理解，包括杠杆计算方式、保证金要求以及爆仓机制。在选择杠杆倍数时，必须结合自身风险承受能力和对市场走势的判断，审慎决策。
2. 设置止损： 止损订单是风险管理策略的核心组成部分。通过预先设定止损价格，可以在市场价格不利波动时自动平仓，从而有效限制潜在损失。止损位的设置应基于技术分析、市场波动率和个人风险偏好等多重因素综合考量。还可以考虑使用追踪止损来锁定利润并进一步降低风险。
3. 仓位管理： 过度交易和过大仓位是导致交易亏损的常见原因。有效的仓位管理要求交易者控制单笔交易的资金比例，避免将过多资金投入到单一交易中。可以使用固定比例或固定金额等方法来确定合适的仓位大小。同时，分散投资于不同的加密货币或交易策略，也有助于降低整体风险。
4. 情绪控制： 加密货币市场波动剧烈，市场情绪容易受到各种信息的影响。保持冷静理性的心态至关重要，避免被市场恐慌或贪婪情绪所左右。在做出交易决策时，应基于客观数据和理性分析，而不是盲目跟风或凭感觉交易。可以制定交易计划并严格执行，以避免情绪化交易。
5. 持续学习： 加密货币市场是一个快速发展的领域，新的技术、概念和交易策略不断涌现。为了保持竞争力并提高交易技能，持续学习是必不可少的。可以通过阅读行业报告、参加线上课程、关注专业人士的观点等方式来不断提升自己的知识水平。还需要不断总结交易经验，优化交易策略。
6. 小资金试水: 在刚开始接触Bitmex或类似的高风险加密货币交易所时，建议先使用小额资金进行模拟交易或真实交易。这有助于熟悉平台的操作流程、了解市场波动规律以及验证自己的交易策略。在积累了一定的经验和信心之后，再逐步增加资金投入。同时，也要注意控制交易频率，避免过度交易。

八、BitMEX 交易策略

1. 趋势跟踪： 识别市场中长期趋势，顺势而为，例如利用移动平均线、MACD 等技术指标判断趋势方向。应结合成交量和波动率等指标确认趋势的强度，避免在震荡行情中误判。止损位的设置至关重要，可根据平均真实波幅 (ATR) 等指标动态调整。趋势跟踪策略适用于具有明显趋势的市场，但不适用于横盘震荡行情。
2. 突破交易： 在价格有效突破关键阻力位或支撑位时，顺势建立头寸。需要注意的是，并非所有突破都有效，需要关注突破后的回踩情况以及成交量的变化。可以使用斐波那契回调线等工具辅助判断突破的有效性。假突破是常见的风险，应设置合理的止损位来控制风险。突破交易策略对交易者的反应速度和执行力要求较高。
3. 震荡交易： 在价格在一定范围内震荡时，低买高卖。该策略依赖于对支撑位和阻力位的准确判断。RSI、布林带等指标可以辅助判断超买超卖区域。需要警惕震荡区间的突破风险，并设置合理的止损位。震荡交易需要对市场波动性有深入了解，并选择合适的交易周期。在波动率较低的市场中，震荡交易的利润空间可能较小。
4. 套利交易： 利用不同交易所或不同合约之间的价格差异进行套利，例如现货与期货之间的价差、不同期限合约之间的价差等。套利交易需要快速的交易执行能力和对市场变化的敏感度。手续费和交易成本是影响套利收益的重要因素。不同交易所的交易深度和流动性会影响套利机会。套利交易的风险相对较低，但需要精密的计算和对市场规则的深入了解。例如，可以利用 BitMEX 上不同到期日的永续合约之间的细微价差进行套利，或与其他交易所的永续合约价格进行比较。

九、BitMEX 资金费率

永续合约的资金费率是确保其价格紧密跟踪标的资产（例如，比特币的现货价格）的关键机制。 这一机制旨在平衡多头和空头之间的供需关系，从而稳定合约价格。 当资金费率为正时，意味着市场中多头头寸（看涨）占据优势，因此持有永续合约的多头交易者需要向持有空头头寸（看跌）的交易者支付费用。 这种支付激励更多的人开设空头头寸，从而降低合约价格，使其更接近标的资产价格。 相反，当资金费率为负时，空头头寸占据优势，空头交易者需要向多头交易者支付费用。 这种支付激励更多的人开设多头头寸，从而推高合约价格，使其更接近标的资产价格。 交易者必须密切关注资金费率的波动，因为它直接影响交易策略的盈利能力和风险。 持续为正的资金费率会增加多头交易的成本，因为他们需要定期支付费用。 反之，持续为负的资金费率会增加空头交易的成本。 资金费率的剧烈变化可能预示着市场情绪的重大转变，交易者可以利用这些信息来调整他们的头寸或开发新的交易策略。 BitMEX 等交易所通常会定期（例如，每 8 小时）计算和支付资金费率。

十、Bitmex 其他注意事项

1. 平台风险： Bitmex 作为一家中心化加密货币衍生品交易所，用户需要意识到其固有的平台风险。 这包括但不限于：
   • 安全风险： 交易所可能遭受黑客攻击，导致资金损失或个人信息泄露。 务必启用双重验证(2FA)等安全措施，并定期更换密码。
   • 监管风险： 加密货币领域的监管政策尚不明朗，Bitmex 可能会受到监管机构的调查或处罚，从而影响平台的运营。
   • 破产风险： 任何中心化交易所都存在破产的可能性，虽然这种情况发生的概率较低，但用户应意识到自己的资产可能面临风险。
   • 恶意操控风险: 尽管可能性较低，但任何中心化交易所都可能存在内部人员恶意操控的风险，影响交易的公平性。
2. 网络风险： 在进行加密货币交易时，网络连接的稳定性和速度至关重要。
   • 网络延迟： 网络延迟可能导致订单无法及时提交或执行，特别是在市场波动剧烈时。
   • 服务器故障： 交易所服务器可能因维护、升级或攻击而出现故障，导致交易中断。 建议使用稳定的网络连接，并密切关注交易所的公告。
   • DDoS攻击： 分布式拒绝服务（DDoS）攻击可能会导致交易所的网络拥堵，从而影响交易体验。
3. 税务问题： 加密货币交易的税务处理因国家或地区而异，且法规持续变化。
   • 合规义务： 用户有义务了解并遵守当地的加密货币税务法规，及时申报并缴纳相关税款。
   • 税务咨询： 强烈建议咨询专业的税务顾问，以获取个性化的税务建议。 加密货币交易的利润可能需要缴纳资本利得税或其他税种。
   • 交易记录： 务必保留所有交易记录，包括交易时间、价格、数量等，以便于税务申报。

本指南旨在提供关于 Bitmex 期货交易的基本信息和操作指导，并非旨在提供财务或投资建议。 加密货币衍生品交易具有高风险，用户应充分了解相关风险，并根据自身的财务状况、风险承受能力和投资目标，审慎做出决策。 过去的表现并不代表未来的结果。 在进行任何交易之前，建议进行充分的研究和风险评估。